Powinny i ćwiczyć i trzymać opcje na akcje

Wykonywanie opcji na akcje Wykonywanie opcji na akcje oznacza nabycie akcji zwykłych emitenta za cenę ustaloną przez opcję (cena udzielenia), bez względu na cenę akcji w momencie realizacji opcji. Więcej informacji można znaleźć w sekcji Informacje o opcjach zakupu. Wskazówka: Wykonywanie opcji na akcje jest wyrafinowaną i czasami skomplikowaną transakcją. Konsekwencje podatkowe mogą różnić się bardzo często przed skontaktowaniem się z doradcą podatkowym przed skorzystaniem z opcji na akcje. Wybory podczas wykonywania opcji na akcje Zwykle masz kilka opcji podczas korzystania z nabytych opcji na akcje: Przytrzymaj opcje na akcje Jeśli uważasz, że cena akcji wzrośnie z upływem czasu, możesz skorzystać z długoterminowego charakteru opcji i czekać na wykonaj je, dopóki cena rynkowa akcji emitenta nie przekroczy ceny dotacji i uważasz, że jesteś gotowy do korzystania z opcji na akcje. Pamiętaj, że opcje czasów wygasną po pewnym czasie. Opcje na akcje nie mają wartości po wygaśnięciu. Zaletami tego podejścia są: opóźnienie zwrotu podatku od wszelkich skutków podatkowych do czasu skorzystania z opcji na akcje, a także potencjalne umocnienie zapasów, zwiększając w ten sposób zyski podczas ich wykonywania. Zainicjuj transakcję typu "ćwiczenie i przytrzymaj" (cash-for-stock) Wykonaj opcje na akcje, aby kupić udziały w akcji firmy, a następnie posiadać akcje. W zależności od typu opcji może być konieczne wpłacenie gotówki lub pożyczki na depozycie zabezpieczającym przy użyciu innych papierów wartościowych na koncie Fidelity Account jako zabezpieczenia na opcjonalne koszty, prowizje maklerskie oraz wszelkie opłaty i podatki (jeśli są zatwierdzone do depozytu zabezpieczającego). Zaletami tego podejścia są: zalety posiadania akcji w firmie, (w tym dywidend) potencjalna aprecjacja ceny akcji spółki. Zainicjuj transakcję wykonywania i sprzedaj do pokrycia Wykonaj opcje zakupu akcji na akcje firmy, a następnie sprzedaj tyle akcji firmowych (równocześnie), aby pokryć koszty opcji na akcje, podatki i prowizje maklerskie i opłat. Wpływy uzyskane z transakcji typu "wykonywanie i sprzedaż" obejmuje akcje zapasów. Możesz otrzymać kwotę pozostałą w gotówce. Zaletami tego podejścia są: zalety posiadania akcji w firmie, (w tym dywidend) potencjalna aprecjacja ceny akcji spółki. zdolność do pokrycia kosztów opcji na akcje, podatków i prowizji maklerskich oraz wszelkich opłat z wpływów ze sprzedaży. Zainicjuj transakcję typu "ćwiczenia i sprzedaż" (bezgotówkowa) Dzięki tej transakcji, która jest dostępna tylko w Fidelity, jeśli plan opcji na akcje jest zarządzany przez Fidelity, możesz skorzystać z opcji zakupu akcji spółki i sprzedawać nabyte akcje w tym samym czas bez użycia własnych środków pieniężnych. Wpływy uzyskane z transakcji typu "ćwiczenie i sprzedaż" są równe wartości godziwej rynkowej akcji pomniejszonej o cenę przyznania i wymaganą kwotę podatku z tytułu potrącenia i prowizji maklerskiej oraz wszelkie opłaty (Twoje zysk). Zalety tego podejścia to: gotówka (wpływy z Twojego ćwiczenia) możliwość wykorzystania przychodów z dywersyfikacji inwestycji w Twoim portfolio za pośrednictwem konta Fidelity Account. Wskazówka: poznaj datę wygaśnięcia opcji na akcje. Kiedy już wygasną, nie mają żadnej wartości. Przykładowy wariant akcji z prawem poboru akcji Zrzeczenie się dyspozycyjności ndash Akcje sprzedane Przed określonym Okresem oczekiwania Liczba opcji: 100 Cena dofinansowania: 10 Wartość godziwa przy realizacji: 50 Wartość godziwa przy sprzedaży: 70 Typ handlu: Ćwiczenie i przytrzymaj 50 Kiedy opcje na akcje w dniu 1 stycznia decydujesz się wykorzystać swoje akcje. Cena akcji wynosi 50. Opcje na akcje są kosztowane w wysokości 1000 (100 opcji na akcje x 10). Opłacasz koszt opcji na akcje (1000) do swojego pracodawcy i otrzymasz 100 udziałów na koncie maklerskim. W dniu 1 czerwca cena akcji wynosi 70. Sprzedajesz 100 udziałów według aktualnej wartości rynkowej. Kiedy sprzedajesz akcje, które otrzymałeś za pośrednictwem opcji na akcje, musisz: Powiadomić swojego pracodawcę (co powoduje dyskwalifikację) Proszę zapłacić zwykły podatek dochodowy od różnicy między ceną grantu (10) a pełną wartością rynkową w czasie wykonywania czynności ( 50). W tym przykładzie 40 udziałów lub 4000. Podatek od zysków kapitałowych podatek od różnicy między pełną wartością rynkową w momencie wykonywania (50) a ceną sprzedaży (70). W tym przykładzie 20 udziałów lub 2000. Jeśli oczekiwałeś na sprzedawanie opcji na akcje za ponad rok po skorzystaniu z opcji na akcje i po upływie dwóch lat od daty przyznania zysku, zamiast różnicy między ceną dotacji a ceną sprzedaży płaciłabyś zyski kapitałowe, a nie zwykłe dochody. Kolejne kroki4 Powody, dla których warto przytrzymać opcję Opcja call jest umową, która przyznaje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek zakupu 100 udziałów w aktywach bazowych, poprzez ograniczenie ceny akcji na jedną akcję przez określony czas. Podobnie opcja put daje prawo do sprzedaży. Pojęcie wydaje się łatwe, ale Ive otrzymało zbyt wiele pytań na ten temat od osób, które mają trudności z uchwyceniem całego obrazu. Mam nadzieję, że ta podstawowa dyskusja spowoduje, że ta koncepcja stanie się zaskakująca. Prawo Vs. Obowiązek Właściciel opcji ma prawo do wykonywania. Jeśli posiadasz opcję nie jesteś zobowiązany do skorzystania z wyboru. Jak się okazuje, istnieją dobre powody, aby nie wykorzystywać swoich praw jako właściciela opcji. Sprzedaż opcji jest zazwyczaj najlepszym wyborem dla właściciela opcji, który nie chce już zajmować tej pozycji. Sprzedający z opcją ma obowiązki, do których może zostać wezwany heshe. Obowiązkiem sprzedającego połączenia jest dostarczenie 100 akcji po cenie wykonania, ale tylko wtedy, gdy właściciel opcji wykonuje ćwiczenia hisher tuż przed wygaśnięciem opcji. Obowiązkiem sprzedającego sprzeciwiającego się kupna jest 100 udziałów w cenie strajku, ale tylko wtedy, gdy właściciel opcji wykonuje swoje czynności, zanim upłynie opcja. Jeśli wezwie się do spełnienia warunków umowy opcji przez swojego właściciela, sprzedawca opcji musi wypełnić umowę. W rzeczywistości proces jest zautomatyzowany i gwarantowany. Nie ma możliwości, aby umowa nie została uhonorowana. Sprzedający jest poinformowany rano, że w nocy, gdy rynki zostały zamknięte, nastąpiła transakcja. W ten sposób zapasy znika ze sprzedaży sprzedającego i zastępuje odpowiednią ilością gotówki lub zapasów na koncie sprzedającego objętego sprzedażą, a środki pieniężne na zakup tych akcji są usuwane. (Więcej informacji można znaleźć w części Podstawy zakupów). Kiedy się myli, ćwiczenie Ta dyskusja jest łatwiejsza do zrozumienia, gdy użyjemy przykładu. Pozwala podjąć następujące działania: JKLM jest obecnie sprzedawany na 99.00 Posiadasz jedną opcją kupna JKLM Oct 90 Opcja kupna JKLM Oct 90 jest wyceniona na 9.50 października. Wygaśnięcie ważności w ciągu dwóch tygodni Zwiększone ryzyko Wykonywanie tej opcji kupna przed podwyższeniem ryzyka wygaśnięcia. Ale aby to pogorszyć, nie masz nic do zyskania na tym ryzyku. Kiedy jesteś właścicielem opcji połączeń, najbardziej możesz stracić - od dziś nie ma znaczenia, jaka cena została zapłacona na zakup tej opcji wcześniej - jest wartość opcji lub 950. Jeśli akcje wzrosną. nadal masz prawo do zapłaty 90 za akcję dla JKLM. Nie ma konieczności posiadania udziałów, aby skorzystać ze wzrostu cen. Nic nie tracisz, kontynuując przytrzymanie opcji połączenia. Jeśli zdecydujesz, że musisz posiadać akcje (zamiast opcji kupna) i ćwiczyć, skutecznie sprzedaj swoją opcję na zero (bo była używana) i kupić akcje po 90 na akcję. Przyjmijmy, że tydzień minie i firma robi nieoczekiwane ogłoszenie. Rynek nie lubi wiadomości, a czas otwiera się na handel w wieku 85 i wkrótce umiera na 83. To niefortunne. Jeśli posiadasz opcję połączenia, stało się to prawie bezwartościowe. Twoje konto jest warte 950 mniej niż było zaledwie tydzień temu. Jeśli jednak skorzystałeś z opcji i akcji własnych, wartość Twojego konta spadła o 1600, czyli różnica wynosi od 9,900 do 8,300. Jest to niedopuszczalna utrata. Nigdy nie było szans zyskiwania, korzystając z opcji połączenia, a mimo to miałeś pecha, straciłeś dodatkowe 650, ćwicząc. Tak, ćwicząc. Jeśli nadal jesteś właścicielem tej opcji, lepiej by było lepiej. Aby wyjaśnić wszelkie nieporozumienia: jeśli chciałbyś zarobić, mógłbyś sprzedać wcześniej opcję. Decyzja, aby nie ćwiczyć, NIE zmusiła Cię do utrzymania opcji, a następnie poniesienia straty. Ważne jest, aby zrozumieć, że większość osób wykonujących opcję połączenia nie chce inwestować w akcje. Zamiast tego wykonują, a następnie sprzedają akcje. Nie musisz tego robić. Właśnie sprzedaj tę opcję. (Więcej informacji można przeczytać za pomocą opcji Zamienić z kapitału własnego). Dodatkowe prowizje Jeśli sprzedasz tę opcję, zapłacisz prowizję. Kiedy korzystasz z opcji, (z większością brokerów) płacisz opłatę za wykonywanie. Następnie płacisz kolejną prowizję za sprzedaż udziałów. Ta kombinacja prawdopodobnie kosztuje więcej (upewnij się, że rozumiesz stawkę prowizji i prowizji za pośrednictwo) niż po prostu sprzedając połączenie. Nie ma potrzeby, aby twój broker otrzymywał premię, gdy nie ma w niej nic. Dodatkowe koszty odsetkowe Przy zakupie opcji płacisz za nią. Nie ma dodatkowych kosztów na utrzymanie pozycji. Po konwersji tej opcji na akcje, korzystasz z akcji. Musisz użyć gotówki, która nie będzie już zarabiać na oprocentowaniu ani pożyczać gotówki od pośrednika i płacić odsetki od tej pożyczki. W obu przypadkach nalicza się odsetki bez żadnych korzyści wyrównawczych. Nie ma korzyści, jakie można uzyskać dzięki posiadaniu zapasów. Wystarczy przytrzymać (lub sprzedać) opcję kupna i nie płacić dodatkowych kosztów. Trading on Margin Jeśli kupujesz na marginesie. wymóg jest większy, gdy masz własność w porównaniu do posiadania opcji kupna. Może to nie pasować do tanich akcji. Dwa wyjątki Od czasu do czasu akcje płacą duŜą dywidendę i korzystają z opcji kupna w celu uchwycenia, Ŝe dywidenda jest warta. Jeśli posiadasz opcję, która jest głęboko w pieniądzu. może nie być w stanie sprzedać go w wartości godziwej. Jeśli stawki są zbyt niskie, najlepiej jest skorzystać z opcji, a następnie natychmiast wyładować pozycję zapasów. To nie jest zwykłe zdarzenie. Wnioski Istnieją stałe powody, aby nie korzystać z opcji przed upływem terminu ważności. Każdy z tych powodów ma zastosowanie również po wygaśnięciu. Jeśli nie chcesz posiadać pozycji na akcje bazowe, zawsze jest złe, aby wykonać opcję, jeśli możesz ją sprzedać. Artykuł 50 jest klauzulą ​​zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które państwo członkowskie musi podjąć, aby opuścić Unię Europejską. Brytania. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga, aby opcje s tock miały wartość dokładnie dlatego, że są opcją. Fakt, że masz długi czas, aby zdecydować, czy i kiedy kupić swój pracodawców po ustalonej cenie powinien mieć ogromną wartość. To dlatego, że opcje na akcje w obrocie publicznym są wyceniane wyższe niż kwota, w jakiej cena akcji bazowej przewyższa cenę wykonania (więcej informacji na ten temat można znaleźć w części Dlaczego opcje na akcje pracownicze są bardziej wartościowe niż opcje na akcje z Exchange-Traded? Opcja w magazynie traci wartość opcji w chwili, gdy wykonujesz, ponieważ nie masz już elastyczności, kiedy i kiedy powinieneś ćwiczyć. W rezultacie wiele osób zastanawia się, kiedy warto rozważyć opcję. Stawki podatkowe powodują, że decyzja będzie wykonywana Najważniejsze zmienne, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o wykonaniu opcji na akcje są podatki i kwota, którą chcesz ryzykować. Istnieją trzy rodzaje podatków, które należy rozważyć podczas korzystania z opcji motywacyjnych (najczęstsze formy opcji pracowniczych): alternatywny minimalny podatek (AMT), zwykły podatek dochodowy i dużo niższy długoterminowy podatek od zysków kapitałowych. Prawdopodobnie możesz ponieść AMT, jeśli skorzystasz z opcji po tym, jak ich wartość rynkowa wzrosła powyżej ceny wykonania, ale nie sprzedajesz ich. AMT, które prawdopodobnie poniesiesz, będzie federalną stawką podatkową w wysokości AMT 28 razy większą od kwoty, w jakiej opcje zostały docenione w oparciu o ich aktualną cenę rynkową (płacisz tylko stan AMT na poziomie dochodu, z którego nieliczni będą mieli dostęp). Aktualna cena rynkowa Twoich opcji zależy od najnowszej oceny 409A, o którą prosi zarząd Twojej firmy, jeśli pracodawca jest prywatny (zob. Uzasadnienie ofert nie zawiera ceny za straty w celu wyjaśnienia sposobu oceny pracy 409A) oraz opinii publicznej cena rynkowa po IPO. Opcja w magazynie traci wartość opcji w chwili, gdy wykonujesz, ponieważ nie masz już elastyczności, kiedy i kiedy powinieneś ćwiczyć. Na przykład, jeśli masz 20 000 opcji zakupu maks. Pracodawców na poziomie 2 na akcję, ostatnia wycena 409A oznacza wartość Twojej wspólnej akcji po 6 na akcję i wykonujesz 10.000 akcji, a zatem będziesz winien wartość AMT wynoszącą 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Jeśli w ciągu dwóch lat po ich przyznaniu skorzystasz z opcji wykupionych, a następnie sprzedasz je (a dwa lata po ich przyznaniu), zapłacisz łączną kwotę federalnego plus-państwo-marginalnie długoterminowy kapitał-zysk-podatek tylko 24,7 na kwotę, którą docenią ponad 2 USD na akcję (zakładając, że zarobisz 255 000 jako para i mieszkasz w Kalifornii, co jest najczęstszym przypadkiem dla klientów Wealthfront). Opłacona kwota AMT zostanie zaliczona na poczet podatków, które musisz zawiesić podczas sprzedaży zapasów wykonanych. Jeśli założymy, że ostatecznie sprzedasz 10 000 akcji za 10 na akcję, wówczas łączny długoterminowy podatek od zysków kapitałowych wynosić będzie 19,760 (10 000 sztuk x 24,7 x (10 8211 2)) minus 11 200 sprzedanych wcześniej AMT, czyli 8,560 netto. Szczegółowe wyjaśnienie, jak działa alternatywny minimalny podatek, zawiera artykuł dotyczący Udoskonalenia wyników podatkowych dotyczących opcji na akcje lub ograniczonej puli akcji, część 1. Jeśli don8217t wykonywać którekolwiek z opcji, dopóki firma nie zostanie przejęta lub nie zostanie sprzedana i sprzedajesz od razu, wtedy będziesz płacić zwykłe stawki podatku dochodowego na kwotę zysku. Jeśli jesteś mężatką z Kalifornii, która wspólnie zarabia 255 000 (znów przeciętny klient Wealthfronts), łączna stawka podatku dochodowego od osób fizycznych i federalnych z 2017 r. Wyniesie 42,7. Jeśli przyjmiemy taki sam skutek, jak w powyższym przykładzie, ale poczekaj na ćwiczenia aż do dnia sprzedaży (tzn. Tego samego dnia), wtedy należałoby zawrzeć zwykłe podatki dochodowe w wysokości 68.320 (20.000 x 42.7 x (10 8211 2)). To dużo bardziej niż w poprzednim długoterminowym przypadku zysków kapitałowych. 83 (b) Wybory mogą mieć ogromną wartość W przypadku korzystania z opcji na akcje, podczas gdy ich godziwa wartość rynkowa jest równa ich cenie wykonania, nie będziesz winien żadnych podatków w czasie wykonywania, a formularz zgłoszeniowy wybiera się na czas 83 (b). Każda przyszła aprecjacja będzie opodatkowana długoterminowymi stawkami zysków kapitałowych, jeśli posiadasz swój akcjonariusz przez ponad rok po wykonaniu i dwa lata po datce dotacji przed sprzedażą. Jeśli sprzedajesz mniej niż rok, wtedy będziesz opodatkowany według zwykłych stawek dochodowych. Najważniejszymi czynnikami, które należy rozważyć przy podejmowaniu decyzji o wykonaniu opcji na akcje, są podatki i kwota, którą chcesz ryzykować. Większość firm oferuje możliwość skorzystania z opcji na akcje wcześnie (tzn. Zanim zostaną w pełni przyznane). Jeśli zdecydujesz się opuścić firmę przed jej pełnym zaangażowaniem, a wcześniej wykonałeś wszystkie opcje, twój pracodawca odkupi nieodzyskany zapas po cenie wykonania. Korzyść z wcześniejszego skorzystania z opcji polega na tym, że zaczynasz oglądać kwalifikacje do długoterminowego leczenia zysku kapitałowego wcześniej. Ryzyko polega na tym, że Twoja firma nie odnosi sukcesu i nigdy nie sprzedajesz swojego zasobu pomimo zainwestowania pieniędzy w korzystanie z opcji (a może płacąc AMT). Scenariusze, w których sprawuje się poczucie ćwiczeń Wcześniej prawdopodobnie istnieją dwa scenariusze, w których wczesne ćwiczenia mają sens: na początku kadencji, jeśli jesteś bardzo wczesnym pracownikiem lub gdy masz bardzo wysoki stopień zaufania, Twoja firma będzie wielkim sukcesem a masz pewne oszczędności, które są skłonne ryzykować. Scenariusz dla pracowników wczesnych pracowników Bardzo wczesne pracowników są zazwyczaj wydawane opcje na akcje z kursem ćwiczeń za grosze na akcję. Jeśli masz wystarczająco dużo szczęścia, by być w takiej sytuacji, całkowity koszt wykonania wszystkich opcji może wynosić od 2000 do 4000, nawet jeśli wydano 200 000 akcji. To mogłoby zrobić mnóstwo sensu, aby ćwiczyć wszystkie swoje udziały, zanim Twój pracodawca dokona pierwszej oceny 409A, jeśli możesz naprawdę stracić tyle pieniędzy. Zawsze zachęcam wczesnych pracowników, którzy wykonują swoje akcje natychmiast, aby zaplanować utratę wszystkich zainwestowanych pieniędzy. ALE, jeśli Twoja firma osiągnie sukces, kwota oszczędzanych podatków będzie DUŻA. Wysoka prawdopodobieństwo sukcesu Powiedz, że jesteś pracownikiem numer 80 do 100, zostałeś wydany coś na zamówienie 20 000 opcji z ceną ćwiczeń 2 za akcję, wykonujesz wszystkie swoje akcje i twój pracodawca nie powiedzie się. Trudno będzie odzyskać 40 000 strat (i prawdopodobnie płacić AMT) zarówno pod względem finansowym, jak i psychologicznym. Z tego powodu sugeruję jedynie skorzystanie z opcji z kursem ćwiczeń powyżej 0,10 na akcję, jeśli jesteś absolutnie pewny, że pracodawca odniósł sukces. W wielu przypadkach może to nie być, dopóki nie uwierzysz, że Twoja firma jest gotowa do publicznej wiadomości. Optymalny czas ćwiczeń jest, gdy Twoja firma ma pliki na aukcji IPO Wcześniej w tym poście wyjaśniłem, że wyemitowane akcje kwalifikują się do znacznie niższej długoterminowej stawki podatku od zysków kapitałowych, jeśli były trzymane przez ponad rok po wykonaniu i opcjach zostały przyznane więcej niż dwa lata przed sprzedażą. W dużym stopniu prawdopodobieństwa sukcesu nie ma sensu wykonywać więcej niż rok wcześniej, kiedy można rzeczywiście sprzedać. Aby znaleźć idealny czas na ćwiczenia, musimy pracować w tył od momentu, w którym Twoje udziały będą prawdopodobnie płynne i doceniane w tym, co znajdziesz za uczciwą cenę. Akcje pracownicze są zazwyczaj ograniczane do sprzedaży w ciągu pierwszych sześciu miesięcy po tym, jak firma upublicznia się. Jak wyjaśniliśmy w jednym dniu, aby uniknąć sprzedaży akcji firmy. akcje spółki zwykle sprowadzają się na okres od dwóch tygodni do dwóch miesięcy po zwolnieniu sześciomiesięcznego okresu blokady subskrypcji. Zazwyczaj jest to okres trzech do czterech miesięcy od momentu, w którym firma składa swoje wstępne oświadczenie o rejestracji do publicznej wiadomości z SEC, dopóki jego notowania nie będą publicznie publikowane. Oznacza to, że najprawdopodobniej sprzedajesz co najmniej rok od daty, w której Twoja firma złoży oświadczenie o rejestracji z SEC, aby je puścić publicznie (cztery miesiące czeka na publiczne sześciomiesięczne zamknięcie dwa miesiące, czekając na odzyskanie zapasów). Dlatego też podejmij minimalne ryzyko płynności (tj. Masz pieniądze powiązane z minimalną ilością czasu, nie będąc w stanie sprzedać), jeśli nie sprawujesz, dopóki firma nie poinformuje cię, że złożyła wniosek o IPO. Zawsze zachęcam wczesnych pracowników, którzy wykonują swoje akcje natychmiast, aby zaplanować utratę wszystkich zainwestowanych pieniędzy. ALE, jeśli Twoja firma osiągnie sukces, kwota oszczędzanych podatków będzie DUŻA. W naszym poście, wygrywając strategie VC, aby pomóc Ci sprzedać akcje IPO w technologii. przedstawiliśmy własne badania, które znajdowały się głównie w firmach, które wykazywały trzy istotne cechy sprzedawane poza ceną IPO po blokadzie (które powinny być większe od opcji dostępnych obecnie na rynku przed IPO). Te cechy obejmowały spełnienie wytycznych dotyczących zarobków przed otwarciem IPO w odniesieniu do ich pierwszych dwóch przychodów, spójnego wzrostu przychodów i rosnących marż. Na podstawie tych ustaleń należy ćwiczyć tylko wcześnie, jeśli jesteś przekonany, że pracodawca może spełnić wszystkie trzy wymagania. Im wyższa wartość netto płynu, tym większe ryzyko czasowe, jakie można podjąć podczas ćwiczeń. I don8217t myślę, że możesz pozwolić sobie na ryzyko korzystania z opcji na akcje, zanim twoje pliki firmowe pojawią się publicznie, jeśli masz tylko 20 000. Moja rady się zmieniają, jeśli masz jakieś 500 000. W takim przypadku lepiej pozwolić sobie na utratę pieniędzy, więc trochę wcześniej ćwiczysz, gdy przekonasz się, że Twoja firma będzie wysoce skuteczna (bez korzyści rejestracji IPO) może mieć sens. Ćwiczenia wcześniej prawdopodobnie oznaczają niższy poziom AMT, ponieważ obecna wartość rynkowa zasobów będzie niższa. Generalnie radzę ludziom, aby nie ryzykowali więcej niż 10 ich wartości netto, jeśli chcą wykonywać dużo wcześniej niż data rejestracji IPO. Różnica między AMT a długoterminowymi stopami zysków kapitałowych nie jest tak wysoka, jak różnica między długoterminową stopą zwrotu kapitału a zwykłą stawką podatku dochodowego. Federalna stopa AMT wynosi 28, co jest w przybliżeniu takie same jak łączna marginalna długoterminowa stawka podatku od zysków kapitałowych w wysokości 28,1. W przeciwieństwie do przeciętnego klienta Wealthfront zazwyczaj wypłaca się łączną kwotę krańcowego stanu federalnego i federalnego podatku dochodowego wynoszącą 39,2 (zob. Ulepszanie wyników podatkowych dotyczących opcji na akcje lub ograniczony zapas akcji, część 1 w odniesieniu do stawek federalnych stawek podatku dochodowego zwyczajnego). Dlatego też nie będziesz płacić więcej niż długoterminowe stopy zwrotu kapitału, jeśli skorzystasz z wcześnie (i otrzymasz zwrot podatku, który płacisz, gdy ostatecznie sprzedasz swój stan), ale nadal musisz wymyślić gotówkę, aby ją zapłacić , co może nie być warte ryzyka. Poszukiwanie pomocy profesjonalnej Istnieje kilka bardziej skomplikowanych strategii podatkowych, które można rozważyć przed wykonaniem akcji publicznych, które zostały opisane w ulepszaniu wyników podatkowych dotyczących opcji na akcje lub ograniczonej puli akcji, część 3. ale uprościłbym moją decyzję w sprawie porady podano powyżej, jeśli you8217re tylko rozważa wykonywanie prywatnego zapasów firmy. Sprowadzono do najprostszych terminów: ćwiczyć tylko wcześnie, jeśli jesteś wczesnym pracownikiem lub Twoja firma ma zamiar wejść na jaw. W każdym razie zdecydowanie polecamy zatrudnić wspaniałego księgowego podatnika, który ma doświadczenie w strategiach dotyczących opcji na akcje, aby pomyśleć o swojej decyzji przed IPO. To jest decyzja, którą nie będziesz robić bardzo często i jej nie warto się mylić. Informacje zawarte w artykule dostarczane są w celach informacyjnych i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne. Niniejszy artykuł nie jest przeznaczony do celów doradztwa podatkowego, a firma Wealthfront nie reprezentuje w jakikolwiek sposób skutków opisanych w niniejszym dokumencie w wyniku podatkowym. Potencjalni inwestorzy powinni porozmawiać z ich osobistymi doradcami podatkowymi o konsekwencjach podatkowych w oparciu o ich szczególne okoliczności. Wealthfront nie ponosi żadnej odpowiedzialności za konsekwencje podatkowe dla każdego inwestora z jakiejkolwiek transakcji. Usługi doradcze finansowe są świadczone wyłącznie dla inwestorów, którzy stają się klientami Wealthfront. Dotychczasowe wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. O autorze Andy Rachleff jest współzałożycielem Wealthfronts, Prezesem i Dyrektorem Generalnym. Jest członkiem rady nadzorczej i wiceprzewodniczącym komitetu inwestycyjnego ds. Inwestycji na Uniwersytecie w Pensylwanii oraz członkiem wydziału w Stanford Graduate School of Business, gdzie uczy kursy z zakresu przedsiębiorczości technologicznej. Przed Wealthfrontem Andy współtworzył i był głównym partnerem Benchmark Capital, gdzie był odpowiedzialny za inwestowanie w wiele udanych firm, w tym Equinix, Juniper Networks i Opsware. Przez dziesięć lat spędził także jako partner generalny z Merrill, Pickard, Andersonem Eyre (MPAE). Andy uzyskał tytuł licencjata z University of Pennsylvania oraz MBA z Stanford Graduate School of Business. Gotowe do inwestowania w przyszłość5 Czynniki, które należy wykorzystać przy podejmowaniu decyzji, kiedy wykonywać opcje na akcje Zaktualizowane 10 maja 2018 r. Niektóre artykuły z poradami online mówią, że należy przechowywać opcje swoich pracowników w jak najkrótszym czasie, a nie ćwiczyć do czasu zbliżenia daty wygaśnięcia, dając stadzie szansę na dodatkową aprecjację cen. Nie sądzę, że jest to właściwa rada. Należy wziąć pod uwagę również okoliczności, poziom komfortu, ryzyko, sytuację podatkową oraz kilka innych czynników. Oto pięć czynników, które należy zastosować, aby sprostać indywidualnym rozwiązaniom, co do najlepszego czasu na skorzystanie z opcji na akcje pracowników. 1. Twoje potrzeby finansowe Biorą pod uwagę bieżące zapotrzebowanie na środki pieniężne w porównaniu do potencjalnych dodatkowych zysków, jeśli posiadasz opcje w nadziei, że cena akcji wzrośnie w górę. Jeśli potrzebujesz gotówki teraz, a Twoje opcje mają wartość, to ćwiczenie teraz jest pewne. Wyższa cena akcji w przyszłości nie jest pewna. Kilka powodów, dla których możesz się wcześniej zająć, to: Masz duży dług odsetkowy, który może zostać spłacony. Nie masz wystarczających oszczędności w gotówce (potrzebujesz większego funduszu na deszczowe dni lub funduszu ratunkowego). Potrzebujesz funduszy na zaliczkę w domu. Masz inną atrakcyjną okazję inwestycyjną, która według Twoich opinii ma większy potencjał niż akcje firmy. Na przykład zakup nieruchomości. Potrzebujesz pieniędzy na naukę dziecka w college'u. 2. Obniżanie wartości ryzyka W komponencie akcji pracownika znajduje się element zwany wartością czasową. Jeśli pozostało wiele lat do daty wygaśnięcia, wartość czasu jest potencjalnym dodatkowym przyszłym zyskiem. Wraz z wartością czasu jest ryzyko, że zapas spadnie, a zyski, które można sobie wyobrazić, wykonując dziś znikają. Możesz chcieć ryzykować ze stołu i zrezygnować z potencjalnych dodatkowych zysków, jeśli: Duża część Twojego bogactwa finansowego jest już związana ze spółką (powyżej 10). Środki pieniężne w ręku dzisiaj mogą zapewnić znaczną poprawę sytuacji finansowej na podstawie Twoich potrzeb finansowych. Nie sądzisz, że perspektywa dla firmy wygląda atrakcyjnie. 3. Możliwości planowania podatkowego W przypadku planowania podatkowego przewidujesz oczekiwane dochody i odliczenia w nadchodzących latach. Wykonywanie wszystkich opcji w ciągu jednego roku może doprowadzić Cię do wyższego pakietu podatkowego. Może istnieć kilka powodów podatkowych, aby korzystać z niektórych opcji już teraz i później. Ze względów podatkowych rozsądne może być wykonywanie części swoich opcji każdego roku, zamiast czekać do daty wygaśnięcia, aby je wykonywać. 4. Warunki rynkowe Należy rozważyć zmienność taboru spółki i warunki rynkowe jako całość. Słońce nie zawsze świeci. Ten punkt jest dobrze zrobiony w artykule CNNMoneys w sprawie korzystania z opcji na akcje, w których mówią: "W czasach bubble na giełdach technologicznych co najmniej kilka konserwatywnych pracowników wzięło zyski w swoich wysokich lotach39 akcjach. Obrót papierowych zyskał w realnych środkach pieniężnych - pomimo praktycznego wyważenia34 według konwencjonalnej mądrości - wydaje się być nadzwyczaj ostrożnym w retrospekcji. 5. Ilość opcjiinstruktura inwestorów Jeśli jesteś wyrafinowanym, wysokim domem wartościowym, możesz dążyć do bardziej zaawansowanych strategii niż ktoś mniej wyrafinowany. Dobra reguła do naśladowania - jeśli nie zrozumiesz, nie rób tego. Rozmawiałem z Johnem Olaguesem, autorem Pierwszego kroku w Pracowniczych Warunkach Sprzedaży w odniesieniu do zaawansowanych strategii wykonywania akcji pracowniczych. John jest dawnym menedżerem opcji na giełdzie z Chicago Board Options Exchange i Pacific Options Exchange w San Francisco. Wykorzystał swoją wiedzę na temat strategii hedgingowych i handlowych do opcji na akcje pracownicze i mówi, że możesz zmniejszyć ryzyko i zwiększyć potencjalne zyski dzięki zastosowaniu zaawansowanych strategii, które obejmują sprzedaż połączeń i zakupów stawia na akcje firmy. John twierdzi, że jeśli porównamy strategię wykonywania i sprzedaży, zaawansowane strategie opcji są skuteczniejszym sposobem na ograniczenie ryzyka i uwzględnieniem wartości czasu pozostającej w opcjach. Te zaawansowane strategie są najlepiej wdrażane w przypadku osób zatrudnionych, które potencjalnie mogą wynosić 500 000 lub więcej. Nie ślepo podążaj za zasadą i trzymaj wszystkie opcje aż do końca. Rozważ wszystkie powyższe czynniki, aby podejmować decyzje odpowiadające Twoim potrzebom. Pokaż pełny artykuł